行業(yè)影響因素

　　一、有利因素

　?。ㄒ唬┢栈萁鹑诔蓢?guó)家戰(zhàn)略

　　國(guó)務(wù)院印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，首次樹(shù)立了普惠金融的國(guó)家戰(zhàn)略。《規(guī)劃》提出到2020年，建立與全面建成小康社會(huì)相適應(yīng)的普惠金融服務(wù)和保障體系，有效提高金融服務(wù)可得性，明顯增強(qiáng)人民群眾對(duì)金融服務(wù)的獲得感，顯著提升金融服務(wù)滿意度，滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的金融服務(wù)需求，特別是要讓小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等及時(shí)獲取價(jià)格合理、便捷安全的金融服務(wù)，使我國(guó)普惠金融發(fā)展水平居于國(guó)際中上游水平。

　?。ǘ┨岢?ldquo;兩增兩控”新目標(biāo)

　　為引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域的支持，聚焦小微企業(yè)中的相對(duì)薄弱群體，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于2018年推動(dòng)銀行業(yè)小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》。

　　《通知》提出自2018年起，在銀行業(yè)普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域貸款統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，以單戶授信總額1，000萬(wàn)元以下（含）的小微企業(yè)貸款為考核重點(diǎn)，努力實(shí)現(xiàn)“兩增兩控”目標(biāo)：“兩增”即單戶授信總額1，000萬(wàn)元以下（含）小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項(xiàng)貸款同比增速，有貸款余額的戶數(shù)不低于上年同期水平；“兩控”即合理控制小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量水平和貸款綜合成本（包括利率和貸款相關(guān)的銀行服務(wù)收費(fèi)）水平。

　?。ㄈ┬畔⒓夹g(shù)成熟，緩解信貸配給

　　大數(shù)據(jù)時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)可借助大量結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)分析、獲取有關(guān)客戶交易動(dòng)態(tài)和行業(yè)發(fā)展前沿信息，使其盈利和風(fēng)控能力顯著提高。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，云計(jì)算、電子商務(wù)平臺(tái)、移動(dòng)客戶端的廣泛應(yīng)用，許多金融機(jī)構(gòu)建立了農(nóng)村、小微企業(yè)金融信息庫(kù)，將其金融生活小數(shù)據(jù)和市場(chǎng)體系大數(shù)據(jù)接軌，可規(guī)范信用體系建設(shè)、提高信貸評(píng)估效率，有效緩解因信息不對(duì)稱造成信貸配比失衡的矛盾。

　　二、不利因素

　　（一）普惠金融服務(wù)供給不均衡

　　從服務(wù)內(nèi)容來(lái)看，仍以傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)為主，有效服務(wù)產(chǎn)品較為單一，差異化金融供給不足。缺乏中間業(yè)務(wù)新品種和新領(lǐng)域的拓展，缺少針對(duì)小微企業(yè)、農(nóng)戶等特殊群體和特定領(lǐng)域的金融服務(wù)創(chuàng)新和供給，直接融資市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，多層次的保險(xiǎn)、證券、信托、租賃、期貨等綜合金融服務(wù)仍較缺乏。

　　從服務(wù)方式來(lái)看，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)不充分，數(shù)字普惠金融發(fā)展緩慢。大量金融機(jī)構(gòu)依然采取紙質(zhì)進(jìn)件、人工審批、線下作業(yè)的方式，導(dǎo)致決策和融資鏈條較長(zhǎng)，而普惠金融需求具有“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，普惠金融融資難、融資慢、融資可得性差的問(wèn)題依然突出，碎片化金融服務(wù)需求難以有效滿足。

　?。ǘ┬☆~信貸供給不足，不能有效滿足農(nóng)戶需求

　　一方面，農(nóng)村信用體系不完善、涉農(nóng)貸款的擔(dān)保機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全，一直制約著農(nóng)村信貸規(guī)模的增加。加之大型銀行下沉網(wǎng)點(diǎn)吸收的大量農(nóng)村資金流向城區(qū)，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)反哺農(nóng)戶。另一方面，受農(nóng)戶信用意識(shí)不強(qiáng)、有效抵質(zhì)押物缺少、貸款審批程序繁瑣等影響，農(nóng)戶難以真正獲得有效的資金供給。在廣大的農(nóng)村地區(qū)，僅靠少數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供信貸資金，已經(jīng)無(wú)法滿足農(nóng)戶生活及生產(chǎn)的資金需求。

　　（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新跟不上農(nóng)區(qū)金融需求的更新

　　當(dāng)前，農(nóng)村地區(qū)客戶的金融需求呈現(xiàn)多樣化，對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新提出了更高要求。由于當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員專業(yè)知識(shí)、創(chuàng)新思維相對(duì)匱乏，專業(yè)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)組建不完善，往往不能及時(shí)因地制宜設(shè)計(jì)出適合農(nóng)戶需求的金融產(chǎn)品，農(nóng)戶金融產(chǎn)品的多元化得不到滿足。

　?。ㄋ模?shù)字普惠金融監(jiān)管政策待完善

　　數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新性以及其所包含業(yè)務(wù)的廣泛性，使其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)愈發(fā)明顯。我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系主要是針對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)這類傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)所設(shè)置的分業(yè)監(jiān)管模式，并不適用于數(shù)字普惠金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等飛速發(fā)展與普及，使數(shù)字普惠金融跨越了地域限制和行業(yè)限制，監(jiān)管的難度也隨之加大。盡管第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的相關(guān)監(jiān)管政策和管理措施相繼出臺(tái)，但是數(shù)字普惠金融的監(jiān)管仍舊存在漏洞，監(jiān)管政策有待進(jìn)一步完善。

　　市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

　　截至2017年末，全國(guó)小微企業(yè)貸款余額30.74萬(wàn)億元，同比增速15.14%。我們預(yù)計(jì)，2018年全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額將達(dá)到35.13萬(wàn)億元，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為13.91%，2022年全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額將達(dá)到59.15萬(wàn)億元。

　　圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心

　　截至2017年末，全國(guó)涉農(nóng)貸款余額30.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.64%。我們預(yù)計(jì)，2018年全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額將達(dá)到33.89萬(wàn)億元，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為8.77%，2022年全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額將達(dá)到47.44萬(wàn)億元。

　　圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心