影響因素分析

　　一、有利因素

　　（一）金融科技順應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

　　2016年以來，我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量增速趨緩，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的人口紅利逐漸消失，互聯(lián)網(wǎng)金融依賴用戶規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)進(jìn)入尾聲。而當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從一味追求用戶數(shù)量到重新尋找行業(yè)發(fā)展的促進(jìn)要素時(shí)，科技的重要性被更多的金融從業(yè)者發(fā)現(xiàn)。并且，隨著金融科技對(duì)我國(guó)金融改造的深入，我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)體系正從一個(gè)封閉的體系走向一個(gè)開放的體系，金融的邊界被不斷拓寬，于是許多的金融科技企業(yè)，以其專業(yè)化、垂直性及對(duì)客戶和市場(chǎng)的了解，開始介入傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融體系，成為金融領(lǐng)域的主要參與者。

　?。ǘ┙鹑诳萍蓟A(chǔ)設(shè)施建設(shè)日趨完善

　　金融科技基礎(chǔ)設(shè)施的完善，促進(jìn)線上信貸從只以互聯(lián)網(wǎng)為獲客手段的1.0階段上升為互聯(lián)網(wǎng)全流程管理的2.0階段。這些基礎(chǔ)設(shè)施包括：一是支付，移動(dòng)支付的普及和發(fā)展將金融服務(wù)滲透到各個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景中，并且安全便捷地實(shí)現(xiàn)線上放款；二是征信，多年來大數(shù)據(jù)的積累和反欺詐模型的不斷迭代使得線上大數(shù)據(jù)風(fēng)控精準(zhǔn)度提高；三是區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈技術(shù)有助于打破數(shù)據(jù)孤島，使不同金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)信息共通；四是生物識(shí)別，生物識(shí)別技術(shù)的成熟與發(fā)展使得線上用戶識(shí)別得以實(shí)現(xiàn)。

　?。ㄈ┐龠M(jìn)金融服務(wù)與用戶場(chǎng)景緊密結(jié)合

　　金融科技就其本質(zhì)而言是新技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，它以前沿信息技術(shù)的巨大進(jìn)步為前提，使得金融服務(wù)突破了時(shí)間和空間的限制，讓金融功能更具場(chǎng)景化，大幅降低了金融服務(wù)的交易成本，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融體系中包容水平不足的弱勢(shì)。

　　隨著金融鏈條的打通，金融科技會(huì)將鏈條的各個(gè)環(huán)節(jié)納入其優(yōu)化的范圍，所以不可避免地會(huì)向非金融領(lǐng)域衍生，如電商金融、醫(yī)美分期等場(chǎng)景。在金融科技的推動(dòng)下，金融與消費(fèi)的界限逐漸模糊。金融科技企業(yè)通過生物識(shí)別、云計(jì)算等技術(shù)將金融服務(wù)與用戶生活場(chǎng)景緊密結(jié)合起來，并通過收集和分析用戶消費(fèi)產(chǎn)生的行為數(shù)據(jù)來不斷優(yōu)化自身的金融產(chǎn)品，促進(jìn)消費(fèi)。

　　（四）金融科技的用戶群體廣闊

　　2016年，中國(guó)金融科技所服務(wù)的目標(biāo)客群中，電子支付用戶滲透率最高，其次是網(wǎng)絡(luò)資管，二者滲透率都在60%以上。由于網(wǎng)絡(luò)信貸的門檻問題，使得目前網(wǎng)絡(luò)信貸網(wǎng)民滲透率只有22.8%。但實(shí)際上，滲透率指標(biāo)僅統(tǒng)計(jì)真實(shí)發(fā)生過網(wǎng)絡(luò)借貸行為的用戶。除此之外還存在大量準(zhǔn)網(wǎng)絡(luò)信貸用戶，各大網(wǎng)絡(luò)金融巨頭均會(huì)對(duì)旗下所有用戶做提前授信的工作，所以這部分準(zhǔn)信貸用戶也是金融科技在服務(wù)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)時(shí)的目標(biāo)客群，甚至于說，電子支付和網(wǎng)絡(luò)資管用在很多層面上都是金融科技在網(wǎng)絡(luò)信貸領(lǐng)域的用戶。綜上所述，不同于互聯(lián)網(wǎng)金融，金融科技的行業(yè)地位更加靠前，所以它能夠覆蓋的用戶客群更加廣闊。

　　二、不利因素

　?。ㄒ唬┙鹑诳萍既谫Y渠道不暢通

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，金融科技目前在我國(guó)主要以中小企業(yè)為主，但是貸款問題對(duì)于中小型企業(yè)來說還是一大難題，中小型企業(yè)的貸款覆蓋率僅僅剛達(dá)到16%，還有很多微型企業(yè)根本就貸不到款。之所以造成這種貸款困難的問題，其最主要的原因就是融資渠道堵塞，不完善。

　　因?yàn)榭萍夹推髽I(yè)本身存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，所以金融機(jī)構(gòu)不會(huì)去冒險(xiǎn)，它們?cè)诜刨J的時(shí)候就會(huì)更傾向于大中型民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，從而很容易忽略科技型中小企業(yè)的一些融資需求。中國(guó)已經(jīng)有很多中小型金融科技企業(yè)，但是這些企業(yè)的上市條件苛刻，門檻較高，就造成一些發(fā)展前景良好的企業(yè)因沒有這么過硬的條件而無法獲得發(fā)展資金。

　?。ǘ┙鹑诳萍架洯h(huán)境還沒有形成良好創(chuàng)新生態(tài)

　　目前，國(guó)內(nèi)各省份各地區(qū)均存在著金融科技環(huán)境不良的情況。主要問題在于公眾的不信任、沒有完善的法律條文、服務(wù)手續(xù)繁瑣及成本高。首先，信任問題。信用體系剛處于萌芽階段，從2011年開始建成以來，在此過程中雖然取得了很多可觀的成就，但還存在很多問題，還需要進(jìn)一步完善。其次，法律問題。金融法律體系開始發(fā)展，已經(jīng)快要成型，2006年以來就有多項(xiàng)條文，但是有一個(gè)巨大的問題就是法律條文之間的聯(lián)系松散，不成體系，離預(yù)期的效果還差很遠(yuǎn)。

　?。ㄈ┙鹑诳萍几叨思夹g(shù)人才和大格局管理人才匱乏

　　金融科技本身就是一個(gè)復(fù)雜的領(lǐng)域，覆蓋面極廣。金融科技高端人才要了解的知識(shí)面廣，還要有過硬的個(gè)人素質(zhì)和過人的綜合能力，來整合各個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的知識(shí)。金融科技在發(fā)展過程中，要求科技人才也要適應(yīng)變化的趨勢(shì)，跟隨時(shí)代潮流，隨機(jī)應(yīng)變不同的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。金融科技大格局高端人才還需要具備探索精神、創(chuàng)新精神、強(qiáng)大的意志力以及敏銳的觀察力等。金融科技起步晚，為了速度，卻忽略了高水平的人才培養(yǎng)，所以才導(dǎo)致了高端人才極度緊缺無法滿足市場(chǎng)需求的局面。

　　營(yíng)收規(guī)模預(yù)測(cè)

　　2016年，我國(guó)金融科技營(yíng)收規(guī)模為4213.8億元，同比增長(zhǎng)了42.0%；2017年，營(yíng)收規(guī)模達(dá)到6541.4億元，同比增長(zhǎng)55.2%。

　　我們預(yù)計(jì)，2018年中國(guó)金融科技營(yíng)收規(guī)模將達(dá)到9645億元，未來五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為32.26%，2022年中國(guó)金融科技營(yíng)收規(guī)模將達(dá)到29513億元。

　　圖表　中投顧問對(duì)2018-2022年中國(guó)金融科技營(yíng)收規(guī)模預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心